投资要点

(资料图片仅供参考)

2023年中国算力大会发布“1268”成果体系

由工信部、宁夏回族自治区人民政府联合主办的2023中国算力大会于2023年8月18-19日在宁夏银川成功举行。本次大会的主题是“算领新产业潮流力赋高质量发展”，致力于展示我国算力基础的设施建设的最新成果，推动算力赋能千行百业，并助力我国经济社会数字化转型。本次大会发布了“1268”成果体系，包括“1”个《中国综合算力指数（2023年）》、“2”个国家示范项目、算力产业生态建设“6大行动”、算领未来“8大成果”。中国智能算力规模持续上升，根据中国信通院，截至2023年6月底，中国算力规模达到197EFLOPS，其中通用算力规模占比达74%，智能算力规模占比达25%，智能算力规模同比增加60%。数据量高速增长的背景下，存力被提出更高的要求，先进存力成为存力的重要发展方向。根据中国信通院，截至2023年6月底，中国存储总量达到1080EB，存力增速达到23%，存储容量保持较高增速，其中全闪存储技术为代表的先进存力占比不断提高，部分行业超25%。

摘Coherent发布2023财年财报，网络业务部门收入超23亿美元

美国激光系统解决方案商Coherent于当地时间8月16日公布截至2023年6月30日的2023财年年度及第四季度业绩报告，这也是II－VI与Coherent合并后发布的首份年报。完成收购交易后的Coherent在2023财年全年的收入为51．60亿美元，同比增长56％。其中，网络业务部门的销售收入超过23亿美元，占比全公司收入45%。公司2023财年Q4实现收入12.05亿美元，高于预期上限，去年同期收入是8.87亿美元。受益于高速率光模块的销售，本季度Coherent来自网络业务的销售额实现了6%的环比增长，达到了5.85亿美元。在人工智能和机器学习收发器件的推动下，Coherent在过去四个季度的在手订单和积压订单首次实现连续增长。

行情回顾

通信(申万)板块指数上周（08.14-08.18）下跌3.64%，跑输上证指数、沪深300、创业板指，上周（08.14-08.18）上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-1.80%、-2.58%、-3.11%。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（08.14-08.18）11板块全部出现下跌，其中无线及配套、IDC/CDN/云计算、移动转售/智能卡、物联网、运营商、光通信下跌超过3%，分别下跌3.08%、3.32%、3.60%、3.73%、3.75%、4.81%。

建议关注

受益于AI算力建设的加速，作为AI算力建设的热门行业，我们持续看好通信行业的未来的成长，给予通信行业“推荐”评级。

光纤光缆方面，关注海风+光棒纤缆双维驱动产业，相关标的包括中天科技、亨通光电；关注布局空芯反谐振光纤标的：长飞光纤。

产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技。

通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工标的：神州数码；国产数据库自主可控标的：海量数据；“信创邮箱＋统一办公平台”标的：彩讯股份；金融、运营商、能源、党政国产数据库标的：创意信息。

通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势标的：海格通信；专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商：七一二；自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商：坤恒顺维；高精度定位解决方案供应商：华测导航。

通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份。光模块方面，关注天孚通信、中际旭创、剑桥科技、新易盛、华工科技。

通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据。卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技。智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络。

光模块上游光芯片方面，关注国产替代标的：源杰科技、永鼎股份、长光华芯。

存储器方面，关注分布式存储系统供应商：同有科技。

风险提示中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等；关注公司业绩不及预期的风险。